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8000億大利好!央行宣布降準!數據解讀影響 A股將這么走

2020-01-02 10:39:50來源:

原標題:8000億大利好!央行剛剛宣布降準,數據解讀影響,A股將這么走

摘要【8000億大利好!央行宣布降準!數據解讀影響A股將這么走】統計顯示,歷次央行宣布降準后,次日A股漲跌基本持平。從歷史上18次央行降準來看,共計有8次滬指次日上漲,10次收跌。(證券時報)

2020年第一天,央行就給市場送出一個大紅包,宣布降準0.5個百分點,此次降準將釋放長期資金約8000多億元。

央行宣布全面下調準備金率0.5個百分點

1月1日15時,央行官網宣布,“為支持實體經濟發展,降低社會融資實際成本,中國人民銀行決定于2020年1月6日下調金融機構存款準備金率0.5個百分點(不含財務公司、金融租賃公司和汽車金融公司)?!?/p>

央行稱,將繼續實施穩健的貨幣政策,保持靈活適度,不搞大水漫灌,兼顧內外平衡,保持流動性合理充裕,貨幣信貸、社會融資規模增長同經濟發展相適應,激發市場主體活力,為高質量發展和供給側結構性改革營造適宜的貨幣金融環境。

本次降準是2020年的首降,證券時報·數據寶統計顯示,央行在2019年有2次降準,合計降低1.5個百分點,2018年有3次降準,合計降低2.5個百分點。此次降準后,存款準備金率將從2011年最高的21.5%降至12.5%,累計下調9個百分點。

釋放長期資金約8000多億元降低銀行成本150億元

央行有關負責人表示,“此次降準是全面降準,體現了逆周期調節,釋放長期資金約8000多億元,有效增加金融機構支持實體經濟的穩定資金來源,降低金融機構支持實體經濟的資金體現了逆周期調節?!?/p>

同時,央行負責人表示,“此次降準降低銀行資金成本每年約150億元,通過銀行傳導可降低社會融資實際成本,特別是降低小微、民營企業融資成本?!?/p>

央行負責人還表示,“此次降準與春節前的現金投放形成對沖,銀行體系流動性總量仍將保持基本穩定,保持靈活適度,并非大水漫灌,體現了科學穩健把握貨幣政策逆周期調節力度,穩健貨幣政策取向沒有改變?!?/p>

降準意料之中又意料之外

本次降準在市場意料之中,但降準時間點卻又在意料之外。

在12月23日,國務院總理李克強在成都考察時就表示,國家將進一步研究采取降準和定向降準、再貸款和再貼現等多種措施,降低實際利率和綜合融資成本,推動小微企業融資難融資貴問題明顯緩解。

按照慣例,市場預期會在當周周五晚上宣布降準(即12月27日),但是央行行動時間點超出市場預期,沒有按照慣例而是選擇在2020年第一日宣布實施降準。

各方觀點:利好經濟,利好市場預期今年還有降準操作

對于此次降準,市場普遍預期利好經濟,利好市場,但由于有預期,對市場影響或相對有限。同時,市場也預期今年年中或年末仍有降準的可能。

任澤平表示,豬沒擋住降息,也沒擋住降準。2020年1月1日央行全面降準。利好經濟,利好市場。我們在市場充滿爭議的時候,前瞻性鮮明提出:“經濟形勢嚴峻”、“拿掉豬以后都是通縮”、“不能為了一頭豬犧牲整個國民經濟”、“該降息了”、“該降準了”。

中金宏觀認為,2020年仍有降準的空間,以保持流動性合理寬松、尤其是考慮到對沖中小銀行去杠桿及“非標”資產回表緊縮效果的政策需要。此外,為配合地方債的發行、并且進一步促進實體經濟融資成本下行,2020年1月LPR報價小幅下調的概率也比較高。

安信證券陳果預計短期券商股繼續強勢,2019年降準2次1.5個百分點,到10月小微企業融資成本已下降0.64個百分點,今年根據國常會的要求是再降0.5個百分點,這個要求也不高,綜合經濟,這次降準后,預計貨幣會歇一段,留到后面一點擇機再降一次準。短期降準雖然可謂符合我們預期,但其落地依然有利于市場指數繼續向上,預計短期券商股繼續強勢。

財富證券伍超明表示,本次降準市場整體已有一定預期,國內股市、債市受此影響或相對有限,但受益于近期資本市場改革舉措頻出,投資者風險偏好整體有所提升。

中信建投首席策略分析師張玉龍分析稱,本次降準存在四個方面意義:第一,對沖銀行存量貸款換錨的影響,降低銀行的成本,保證銀行業和金融體系穩定;第二,補充春節的流動性,保證流動性充裕穩定;第三,配合專項債等逆周期調節工具的發行,促進逆周期調節;第四,這對市場非常有幫助,A股將繼續大幅度上漲,地產、建材、建筑和券商、銀行等“周期+金融”是最占優的品種。

中誠信研究院宏觀金融研究部認為,除了此次降準外,2020年年中及年末等重要時點也有較大概率進行結構性降準操作。

降準前市場已連續上漲歷次降準后次日漲跌概率持平

從A股來看,12月23日李克強總理提出降準后,市場在次日就結束了12月18日以來的調整,上證指數走出連續反彈行情,并重新站上3000點。在6個交易日內,上證指數累計上漲近90點,漲幅近3%。

數據寶統計顯示,歷次央行宣布降準后,次日A股漲跌基本持平。

從歷史上18次央行降準來看,共計有8次滬指次日上漲,10次收跌。跌幅最大的是2018年10月7日和2008年10月9日兩次降準,跌幅均超過3%,不過,這兩次降準市場正處于大熊市中,導致大量市場資金借利好出逃。

而漲幅最大的是2016年2月29日和2011年11月30日兩次降準,漲幅均在2%左右,從市場大環境看,兩次降準時間點市場均處于相對樂觀的趨勢形態中。

而從宣布降息后5日市場表現看,剛好是9次上漲,9次下跌,平均漲幅0.35%。

從利好板塊來看,一般而言,金融、地產等資金密集型行業都將獲益。此外,對于樓市而言,降準以后銀行資金將更加寬裕,房貸有望走向相對寬松。

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(文章來源:證券時報)

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